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Il nuovo bilancio di esercizio delle imprese (D.Lgs. 139/2015): come cambia l'analisi di bilancio dopo la riforma e i nuovi Principi Contabili nazionali

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20/21 Aprile 2017 Durata: 2 giorni

Con il d.lgs. n. 139/2015 (recepimento della direttiva 34/2013/UE) sono state introdotte importanti novità in materia di bilancio di esercizio delle società di capitali che non adottano i principi IFRS. Le nuove regole civilistiche si applicano ai bilanci di esercizio che si aprono il 1 gennaio 2016 ma avranno un rilevante impatto anche in termini di riesposizione dei dati comparativi relativi all’esercizio 2015.

Inoltre, a dicembre 2016 sono stati anche aggiornati da parte dell’Organismo Italiano di Contabilità tutti i principi contabili toccati dalla revisione normativa.

Le novità sono di carattere sia formale sia sostanziale, perché investono non solo la struttura e composizione del bilancio, ma anche i criteri di valutazione di talune voci dell’attivo e del passivo: per l’analista del credito diventa, quindi, necessario valutare la portata di queste novità e rivedere la prospettiva con cui valutare diverse critiche poste.


Obiettivi

  • Identificare gli elementi di novità nella struttura e nella composizione del bilancio introdotti dalla riforma
  • Valutare i riflessi dei cambiamenti di criteri di valutazione di alcune poste sulla costruzione di alcuni indici di bilancio e sull’analisi di bilancio

Destinatari

Analisti fidi, Gestori Crediti, Responsabili e addetti Uffici Crediti


Programma didattico

Argomenti principali

  • I modelli di bilancio introdotti dalla nuova direttiva 2013/34 UE e recepimento del D.Lgs. 139/2015 ed il piano di aggiornamento dei nuovi principi contabili
  • Nuovi criteri di valutazione delle voci di stato patrimoniale
  • Leasing finanziario – criterio finanziario e nuove modalità di rappresentazione
  • Nuova Nota integrativa e Relazione sulla gestione
  • Le novità del conto economico
  • Il rendiconto finanziario: novità normative e contributo informativo nelle scelte aziendali
  • Le novità in materia di bilancio consolidato
  • Analisi di bilancio: come cambia il modo di valutare alcune informazioni in ottica creditizia

Giorno 1

I modelli di bilancio introdotti dalla nuova direttiva 2013/34 UE e recepimento del D.Lgs. 139/2015

  • bilancio in forma ordinaria
  • bilancio in forma abbreviata
  • bilancio delle micro imprese
  • analisi della revisione dei principi contabili ed il ruolo dell’OIC
  • Il principio della rilevanza e della sostanza economica (OIC 11): gli effetti sulla regolare tenuta della contabilità
  • La gestione delle norme transitorie: quali impatti ci saranno in termini di discontinuità con i ‘vecchi’ bilanci

Nuovi criteri di valutazione delle voci di stato patrimoniale

  • rendiconto finanziario: obbligatorietà
  • nuove problematiche di classificazione delle voci
  • abrogazione oneri/proventi straordinari: impatti per l'IRAP

Nuovi criteri di valutazione delle voci di stato patrimoniale

  • Il costo ammortizzato per crediti, debiti e immobilizzazioni finanziarie
    • Le differenze tra le piccole e medie imprese
    • Le indicazioni dell’OIC
    • La gestione dei problemi operativi in sede di valutazione del merito creditizio
  • I costi di ricerca e di pubblicità e le relative problematiche gestionali
  • Le novità delle altre immobilizzazioni immateriali
  • Le problematiche relative alla contabilizzazione delle immobilizzazioni materiali
  • Le previsioni in tema di fondi rischi ed oneri
  • Il trattamento contabile dei derivati
    • Analisi delle nuove regole
    • La determinazione del fair value
    • Le operazioni di copertura
    • I problemi applicativi
  • Modifiche nelle voci del patrimonio netto
  • Eliminazione dei conti d'ordine: impatti nella nota integrativa
  • Le problematiche Ires e Irap connesse all’entrata in vigore delle nuove regole di bilancio

Leasing finanziario – criterio finanziario e nuove modalità di rappresentazione

Nuova Nota integrativa e Relazione sulla gestione

  • Novità per le Piccole e Medie Imprese
  • Bilancio abbreviato per le c.d. Micro-Imprese

Le novità del conto economico

  • Il trattamento dei derivati
  • Le novità sugli oneri finanziari
  • La problematica connessa all’eliminazione dell’area straordinaria di reddito

Giorno 2

Il rendiconto finanziario: novità normative e contributo informativo nelle scelte aziendali

  • Norma di recepimento della Direttiva 34/2013 e obbligatorietà del rendiconto finanziario per le società che redigono il bilancio in forma estesa
  • Indicazioni sulla struttura scalare per aree gestionali (operativa, investimenti, finanziamenti)
  • Principio OIC 10 e postulato di obbligatorietà
  • Logiche di costruzione anche attraverso la discussione di brevi casi concreti

Le novità in materia di bilancio consolidato

  • Le modifiche agli schemi di bilancio
  • La data di consolidamento ed il trattamento del cattivo affare
  • Le novità in tema di nota integrativa

Analisi di bilancio: come cambia il modo di valutare alcune informazioni in ottica creditizia

  • Le nuove informazioni previste dalle modifiche normative nella predisposizione del bilancio
    • Come cambia la documentazione da analizzare
    • Le informazioni integrative da richiedere ai fini di una corretta riclassificazione
    • Dove e come cambia l’attività di riclassificazione del bilancio
  • Il problema della ‘normalizzazione’ dei bilanci storici al fine di effettuare una corretta analisi nel tempo
  • Le novità sull’analisi economica e patrimoniale

    o Quali sono gli impatti sugli indici utilizzati per valutare l’equilibrio economico
    o Le rettifiche da effettuare per valutare l’equilibrio patrimoniale

  • Griglia valutativa sugli impatti quantitativi e qualitativi sugli indici di bilancio utilizzati
  • La valutazione dell’equilibrio finanziario:
    • Come determinare l’equilibrio finanziario storico mediante la rettifica e l’analisi dei cash flow
    • Lettura dinamica dei cash flow aziendali
    • Come proiettare i cash flow in modo da determinare la sostenibilità prospettica del debito

Disamina di casi pratici