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Corsi interaziendali

L'analisi del bilancio consolidato per l'affidamento dei gruppi di imprese

03/04 Luglio 2017 Durata: 2 giorni

I modelli di collaborazione formali e informali tra imprese evolvono continuamente ed è sempre più difficile individuare i rischi legati all’affidamento delle imprese che fanno parte di gruppi aziendali.
Il corso consente ai partecipanti di comprendere e interpolare correttamente dati ed elementi per un’attenta valutazione del merito creditizio dei gruppi di impresa sia dal punto di vista tecnico di bilancio che di prospettiva strategica e di sviluppo.


Obiettivi

  • Descrivere le caratteristiche principali delle diverse tipologie di gruppi aziendali e le motivazioni strategiche e operative che portano alla loro nascita e sviluppo
  • Utilizzare strumenti di valutazione del bilancio consolidato e dei singoli bilanci delle partecipate, analizzati in una visione complessiva, ai fini dell'affidamento
  • Valutare le informazioni qualitative per quantificare le attività intragruppo, il ruolo della capogruppo, le strategie gestionali, gli obiettivi della direzione unitaria, il ruolo delle singole partecipate e la loro influenza sui risultati complessivi
  • Descrivere le leve gestionali che la capogruppo può utilizzare per trasferire elementi reddituali, finanziari e patrimoniali all'interno del gruppo

Destinatari

Responsabili e specialisti dell'area credito, analisti qualità credito.


Prerequisiti

Conoscere gli elementi di base di valutazione del merito creditizio d'impresa.


Programma didattico

Giorno 1

Il gruppo aziendale

  • Gruppo giuridico e gruppo economico
  • Operazioni intragruppo loro finalità e trasparenza dell'informativa societaria
  • La rappresentazione della struttura di gruppo, i rapporti di partecipazione, i rapporti di controllo
  • Motivazioni alla formazione dei gruppi: produttive, organizzative, finanziarie, fiscali

La rappresentazione del gruppo aziendale nel bilancio consolidato

  • La struttura di gruppo, i rapporti di partecipazione, i rapporti di controllo
  • Le fonti normative del bilancio consolidato
  • Il processo di formazione e le logiche di costruzione del documento
  • L'area di consolidamento

Il bilancio consolidato come strumento per l'analisi gestionale ai fini dell'affidamento

  • Impostare l'analisi di un bilancio consolidato per valutare il merito creditizio del gruppo
  • Gli indici per l'analisi economico-finanziaria: il peso delle controllate, il grado di integrazione, la redditività e l'equilibrio economico, l'equilibrio patrimoniale e finanziario
  • L'analisi per flussi
  • Problemi metodologici e operativi nell'analisi dei bilanci consolidati

Giorno 2

Rilevanza della struttura del gruppo sulle politiche gestionali e gli aspetti economico finanziari d'impresa

  • Influenza della struttura di gruppo sulla gestione operativa
  • Influenza della struttura di gruppo sulla gestione finanziaria: veicoli finanziari e benefici fiscali veri o presunti
  • Ruolo delle società finanziarie
  • Ruolo delle società immobiliari
  • Ruolo delle società commerciali
  • Ruolo delle singole imprese: intensità, tipo e direzione delle transazioni interne

La valutazione del rischio operativo e finanziario e del patrimonio

  • La valutazione della leva operativa delle singole imprese e a livello di gruppo
  • La valutazione della leva finanziaria delle singole imprese e a livello di gruppo
  • La patrimonializzazione del gruppo e il patrimonio di controllo
  • Il problema della trasparenza e le asimmetrie informative